华鑫证券有限背负公司孙山山,肖燕南近期对今世缘（603369）进行究诘并发布了究诘证实《公司事件点评证实：聚缘聚力量质并举，股东增握强化信心》，本证实对今世缘给出买入评级，现时股价为45.77元。

　　今世缘

　　事件

　　2024年12月29日，今世缘召开2025年发展大会；2024年12月30日，发布控股股东增握公告。

　　投资要点

　　居品策略显露化，营销政策一体化

　　居品方面，公司显露居品矩阵：1)计谋中枢居品包括国缘V3、四开、对开、高雅，其中强化四开、对开百亿单品打造，省内重心聚焦V3，强化高雅质价比性情；2)主导栽培居品包括国缘V9/V6、2049、今世缘典藏、高沟标样，互异化策略栽培；3)战术协同居品包括国缘新K系、今世缘星球系列，连结计谋中枢居品发射带动。营销方面，鼓舞“大营销管控”体系诞生，1)优化政策体系，怜爱次第管控，促进量价均衡，保险渠谈利润；2)强化队伍诞生，铸造营销铁军，构建经销商评级机制，完善末端星级结伙东谈主机制。

　　省内精耕网格化，省外打破板块化

　　省内方面，公司运筹帷幄通过区域、渠谈网格化梳理深耕，构建“标杆县雷同板镇一示范店”三维一体渠谈新矩阵，闭幕“百城过亿元，大镇过千万，万店过百万”指标。省外方面，公司将进行分级打破，在预算保险、专项赋能、组织配称上强化省外市集，同期将其分歧为59个“四级市集”。

　　控股股东增握，传递充分信心

　　凭据公告，公司控股股东今世缘集团拟增握公司股份，增握金额为2.7-5.4亿元，增握股份价钱不卓著46元/股，并将凭据对公司股票价值的合理判断及市集波动情况，择机奉行增握。本次增握运筹帷幄奉行期限不卓著12个月且初次增握与后续增握比例整个不卓著2%。增握运筹帷幄奉行前，今世缘集团握有公司股份5.61亿股，占公司总股本44.72%。

　　盈利预测

　　咱们看好公司越过百亿后，握续对居品和渠谈繁难，预测公司2024-2026年EPS分别为2.86/3.17/3.62元，现时股价对应PE分别为16/14/12倍，督察“买入”投资评级。

　　风险教导

　　宏不雅经济下行风险、四开增长不足预期、V系列增长不足预期、省外彭胀不足预期。

　　证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据野心，长江证券董念念远究诘员团队对该股究诘较为深刻，近三年预测准确度均值高达92.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利36.65亿，凭据现价换算的预测PE为15.34。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有36家机构给出评级kai云体育app官方下载，买入评级32家，增握评级3家，中性评级1家；往日90天内机构指标均价为58.75。